Năm 2025 sắp tàn, năm Mới 2026 sắp đến, Thời Sự và Đời Sống trình bày về dự báo triển vọng đầu tư năm 2026 để quý độc giả theo dõi và tùy nghi..
Tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ bất chấp lạm phát dai dẳng và rủi ro địa chính trị, được hỗ trợ bởi năng suất nhờ trí tuệ nhân tạo và các biện pháp kích thích tài chính. Các chuyên gia dự đoán thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục mạnh mẽ và môi trường thuận lợi cho trái phiếu và cổ phiếu quốc tế , mặc dù dự kiến biến động thị trường vẫn ở mức cao.
Các chủ đề kinh tế trọng điểm cho năm 2026
- Lạm phát dai dẳng và hành động của Cục Dự trữ Liên bang:
- Lạm phát dự kiến sẽ duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), gần mức 3%. Để đối phó với thị trường lao động đang hạ nhiệt, Fed có khả năng sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng, với các dự báo nhìn chung dự kiến sẽ có hai đến ba lần cắt giảm lãi suất cho đến năm 2026, đưa mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống mức từ 3,0% đến 3,5%.
- Trí tuệ nhân tạo (AI) là động lực chính: Trí tuệ nhân tạo là chủ đề nổi bật, thúc đẩy các khoản đầu tư vốn đáng kể (capex) vào chất bán dẫn, trung tâm dữ liệu và phần mềm. Khoản đầu tư này là động lực chính cho tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp của Mỹ, mặc dù một số nhà phân tích cảnh báo về rủi ro định giá tiềm tàng và nhu cầu về lợi nhuận đầu tư hữu hình để duy trì đà phát triển.
- Những biến động địa chính trị và thuế quan: Căng thẳng thương mại và chủ đề “an ninh kinh tế” sẽ tiếp tục nổi bật, dẫn đến việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng (chuyển sản xuất về gần thị trường) và thuế quan cao hơn. Môi trường này dự kiến sẽ giữ giá cả ở mức cao và có thể chuyển hướng dòng vốn vào các lĩnh vực như quốc phòng, cơ sở hạ tầng năng lượng và sản xuất tiên tiến.
- Tăng trưởng toàn cầu phân hóa: Mỹ dự kiến sẽ vượt trội hơn các nền kinh tế phát triển khác, trong khi tăng trưởng của Trung Quốc có thể giảm tốc. Các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở châu Á (Ấn Độ, Trung Quốc), được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ nhờ chính sách hỗ trợ trong nước, lợi thế về nhân khẩu học và định giá hấp dẫn. Châu Âu dự kiến sẽ chứng kiến sự tăng tốc khiêm tốn trong tăng trưởng nhờ các biện pháp kích thích tài chính.
Cơ hội đầu tư theo loại tài sản
| Loại tài sản | Triển vọng & Cơ hội | Những điểm cần lưu ý chính |
|---|---|---|
| Cổ phiếu Mỹ | Triển vọng lạc quan, được thúc đẩy bởi lợi nhuận mạnh mẽ và trí tuệ nhân tạo (AI). Chỉ số S&P 500 được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh. Cơ hội có thể mở rộng ra ngoài các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang các cổ phiếu định hướng giá trị, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các lĩnh vực ứng dụng AI như tài chính, y tế và công nghiệp. | Mức định giá được cho là cao, khiến thị trường dễ bị biến động hoặc điều chỉnh. |
| Cổ phiếu quốc tế | Đang trên đà phát triển mạnh mẽ, với định giá hấp dẫn hơn so với thị trường Mỹ. Cổ phiếu châu Âu và các thị trường mới nổi (đặc biệt là bằng đồng nội tệ) mang đến những cơ hội hấp dẫn, hưởng lợi từ khả năng đồng đô la Mỹ suy yếu và các yếu tố xúc tác kinh tế địa phương. | Rủi ro địa chính trị và các chính sách kinh tế khu vực khác nhau đòi hỏi những cách tiếp cận có chọn lọc. |
| Thu nhập cố định | Dự kiến sẽ có một năm tốt đẹp nữa, được hỗ trợ bởi việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương và lãi suất thực dương. Trái phiếu chất lượng cao của Mỹ là một khuyến nghị hàng đầu nhờ hồ sơ rủi ro – lợi nhuận tốt, với các cơ hội ở trái phiếu kỳ hạn trung hạn, tín dụng hạng đầu tư và trái phiếu đô thị. | Lợi suất ban đầu thấp hơn và ít dư địa để cắt giảm lãi suất hơn so với năm 2025 có thể dẫn đến lợi nhuận kém khả quan hơn. |
| Các khoản đầu tư thay thế và tài sản thực | Thị trường tư nhân (cổ phiếu, tín dụng, cơ sở hạ tầng, bất động sản) tiếp tục mang lại sự đa dạng hóa và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Cơ sở hạ tầng là một khoản đầu tư chiến lược quan trọng do khả năng chống lạm phát và mối liên hệ với các xu hướng dài hạn về trí tuệ nhân tạo và năng lượng. Vàng và Bitcoin được xem là những công cụ phòng ngừa rủi ro tiềm năng trước sự mất giá tiền tệ và lạm phát. | Định giá trong một số lĩnh vực đầu tư thay thế đang ở mức cao, đòi hỏi các chiến lược đầu tư có kỷ luật và chọn lọc. |
Tóm tắt các rủi ro
Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một môi trường đặc trưng bởi sự bất ổn chứ không chỉ đơn thuần là sự không chắc chắn.
Các rủi ro chính bao gồm
- áp lực lạm phát dai dẳng,
- khả năng suy yếu của thị trường lao động,
- sự tập trung cao độ vào cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) và
- mức nợ chính phủ Mỹ cao.
- Một cách tiếp cận có kỷ luật, đa dạng hóa, tập trung vào chất lượng và các xu hướng cấu trúc dài hạn được khuyến nghị rộng rãi.
